Три основных метода оценки бизнеса
DCF (Discounted Cash Flow). Стоимость = дисконтированная сумма всех будущих денежных потоков. Теоретически наиболее правильный метод — бизнес стоит ровно столько, сколько он принесёт денег в будущем. На практике очень чувствителен к допущениям о темпах роста и ставке дисконтирования.
Мультипликаторы (Comparable Companies). Стоимость = EBITDA × отраслевой мультипликатор. Мультипликаторы для российских частных компаний: 3-6× EBITDA (производство), 4-8× EBITDA (IT/tech), 6-10× EBITDA (быстрорастущие компании). Простой и понятный метод.
Метод сделок (Precedent Transactions). Стоимость определяется по аналогичным сделкам M&A в отрасли. Наиболее рыночный метод, но требует доступа к базам данных закрытых сделок.
Факторы, повышающие оценку бизнеса
- Высокий органический рост выручки (>20% в год)
- Высокая повторяемость выручки (подписки, долгосрочные контракты)
- Диверсифицированная база клиентов (топ-10 не более 50% выручки)
- Сильный бренд и очевидные конкурентные преимущества
- Зрелая команда менеджмента, не зависящая от основателя
- Чистая корпоративная структура без «серых» схем
- Положительный FCF и низкая долговая нагрузка
- Зарегистрированная интеллектуальная собственность
Бесплатная диагностика — результат за 5 минут
Узнайте реальную стоимость вашего бизнеса
Проводим экспресс-оценку и помогаем максимизировать стоимость перед сделкой.
Обсудить задачу