Структура инвестиционного меморандума
Профессиональный IM состоит из 8-10 разделов и занимает 40-80 страниц. Перед ним — тизер (2-4 страницы) для первоначального знакомства.
1. Executive Summary (1-2 страницы). Суть бизнеса, ключевые финансовые показатели, суть инвестиционного предложения, контактная информация. Это самый важный раздел — многие инвесторы читают только его.
2. Рынок и конкурентная среда. TAM/SAM/SOM, тренды рынка, конкурентный анализ, позиционирование компании. Объективно — без «рынок вырастет в 10 раз за 5 лет».
3. Бизнес-модель. Как компания зарабатывает деньги. Value proposition, каналы продаж, ценообразование, unit economics.
4. Финансовые результаты и прогноз. 3-5 лет исторических данных, прогноз на 3-5 лет (три сценария), ключевые допущения.
5. Команда. Ключевые люди с биографиями, опыт, достижения. Инвесторы часто принимают решение именно по команде.
Что разрушает инвестиционный меморандум
- Нереалистичные финансовые прогнозы (хоккейная клюшка без обоснования)
- Отсутствие анализа рисков — создаёт впечатление, что автор не понимает бизнес
- Размытые конкурентные преимущества: «мы лучше, потому что мы лучше»
- Не указаны конкретные цифры использования инвестиций
- Описание рынка устаревшими данными (2-3-летней давности)
- Отсутствие exit strategy: инвестор думает о выходе с первого дня
Бесплатная диагностика — результат за 5 минут
Подготовьте инвестиционный меморандум
Помогаем разработать IM, который открывает двери к серьёзным инвесторам.
Обсудить задачу